หนังสือ "เหนือกว่าวอลสตรีท"
สำนักพิมพ์ ฟิเดลลิตี้ พับลิชชิ่ง
เรียบเรียงโดยดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
จากหนังสือเรื่อง"One Up On Wall Street" ของ Peter Lynch, John Rothchild
หนังสือเกี่ยวกับแนวคิดการลงทุนของปีเตอร์ ลินช์ ผู้จัดการกองทุนที่เน้นการลงทุนแบบเน้นคุณค่า เจ้าของที่มาของแนวคิดและวลีสำคัญๆหลายๆอย่าง เช่น
- PE Growth
- อย่าถอนดอกไม้และรดน้ำวัชพืช
- หุ้น 10 เด้ง
คำนำ & บทนำ
·
ถ้าสามารถติดตามข้อมูลได้เพียงชิ้นเดียว ให้ติดตามกำไร
·
ราคาหุ้นเป็นเพียงเรื่องของความไขว้เขวเพียงเล็กๆน้อยๆ
·
การชอบร้านค้าหรือผลิตภัณฑ์เป็นเหตุผลที่ดีที่จะให้ความสนใจบริษัท
แต่ไม่เพียงพอที่จะทำให้ซื้อหุ้น
·
ปัจจัยหลักอย่างหนึ่งในการวิเคราะห์คือการประมาณการว่าบริษัทถึงจุดอิ่มตัวหรือยัง
การเติบโตจะมาจากไหน เมื่อไหร่มันจะเริ่มชะลอตัว
·
ไม่จำเป็นต้องทำเงินได้ทุกตัวในหุ้นที่ลือก
·
คนธรรมดาก็สามารถเลือกหุ้นให้ดีพอหรือดีกว่าผู้เชี่ยวชาญ
ส่วนที่1 เตรียมตัวลงทุน
บทที่1 กำเนิดนักลงทุน
บทที่2 คนทึ่มผู้เฉียบแหลมแห่งวอลสตรีท
·
นักวิเคราะห์หุ้นจะไม่มีวันตกงานแม้จะทำให้ลูกค้าขาดทุนจากIBM
นักวิเคราะห์มีความเสี่ยงจากการเลือกหุ้นแปลกๆที่ไม่เป็นที่รู้จักถ้ามันเกิดพลาดขึ้นมา
·
ผู้จัดการกองทุนมีกฏเกณฑ์ข้อบังคับหลายอย่าง(ที่อาจจะไม่สมเหตุสมผล)ทำให้ไม่สามารถซื้อหุ้นที่น่าสนใจได้
เช่นมูลค่าตลาดเล็กเกินไป มีสหภาพแรงงาน อยู่ในอุตสาหกรรมที่ไม่ได้รับอนุญาตให้ซื้อ
·
นักลงทุนทั่วไปมีอิสระที่จะเลือกถือเงินสด100%ได้
แต่ผู้จัดการกองทุนทำไม่ได้
บทที่3 นี่เป็นการพนันหรืออะไร
·
ในระยะยาวแล้วลงทุนในหุ้นดีกว่าลงทุนในหนี้
·
ความผันผวนในอัตราดอกเบี้ยทำให้การลงทุนในพันธบัตรมีความเสี่ยงเหมือนกัน
·
ส่วนใหญ่แล้วหุ้นมักได้รับการยอมรับว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยในช่วงที่มันไม่ใช่
·
การลงทุนคือการพนันที่สามารถจัดการให้โอกาสชนะเอียงมาอยู่ด้านเราได้
บทที่4 สอบให้ผ่าน
·
ก่อนที่จะซื้อหุ้น เช็คก่อนว่า
1.
มีบ้านแล้วหรือยัง
·
บ้านเป็นการลงทุนที่ดีกว่าหุ้น
2.
จำเป็นต้องใช้เงินก้อนนั้นหรือไม่
·
แม้แต่การซื้อหุ้นบลูชิพก็เสี่ยงเกินไปถ้าลืมคิดถึงเรื่องที่คาดไม่ถึงต่างๆที่อาจจะเกิดขึ้น
·
จงลงทุนด้วยเงินเท่าที่สามารถจะเสียได้โดยไม่มีผลต่อชีวิตประจำวันเท่านั้น
3.
มีคุณสมบัติส่วนตัวที่ช่วยให้ประสบความสำเร็จในการลงทุนในหุ้นหรือเปล่า
·
ความอดทน การพึ่งตนเอง สามัญสำนึก
อดทนต่อความเจ็บปวด ใจเปิดกว้างไม่ยึดติด ยืนหยัด อารมณ์ขัน ความยืดหยุ่น
เต็มใจวิเคราะห์หุ้นเอง เต็มใจยอมรับความผิดพลาด เพิกเฉยต่อความแตกตื่นของคนทั่วไป
·
ตัดสินใจได้ในสภาวะที่มีข้อมูลไม่สมบูรณ์
·
อดกลั้นต่อธรรมชาติของมนุษย์และความรู้สึกของตัวเอง
·
นักลงทุนที่สะเพร่ามีอารมณ์ผันแปรไปเรื่อยๆระหว่าง
กังวล à อิ่มอกอิ่มใจ à ยอมจำนน
บทที่5 ตลาดดีหรือเปล่าโปรดอย่าถาม
·
ไม่เชื่อในการทำนายตลาด
แต่เชื่อในเรื่องการซื้อหุ้นที่ดีเยี่ยม
โดยเฉพาะหุ้นที่ราคาต่ำกว่าพื้นฐานหรือไม่ได้รับความสนใจเท่าที่ควร
·
แม้จะทำนายภาวะเศรษฐกิจหรือแนวโน้มในอุตสาหกรรมได้ถูกต้อง
แต่จะทำกำไรได้ก็ต้องเลือกหุ้นให้ถูกตัวอยู่ดี
หุ้นบางตัวก็ราคาลงได้แม้ว่าเศรษฐกิจจะดีหรือแนวโน้มของอุตสาหกรรมนั้นจะดี
สรุปส่วนที่1
·
อย่าประมาณการทักษะและความรู้ของมืออาชีพสูงเกินไป
·
ใช้ประโยชน์และข้อได้เปรียบจากสิ่งที่รู้อยู่แล้ว
·
มองหาโอกาสที่ยังไม่ได้ถูกค้นพบและรับรองโดยตลาดหุ้น
นั่นคือบริษัทที่อยู่นอกจอเรดาร์
·
ลงทุนในบ้านก่อนที่จะลงทุนในหุ้น
·
ลงทุนในบริษัท ไม่ใช่ในตลาดหุ้น
·
อย่าสนใจความผันผวนของราคาในช่วงสั้นๆ
·
กำไรมากๆสามารถเกิดได้กับหุ้น
ขาดทุนมากๆก็สามารถเกิดได้เช่นกัน
·
การคาดการณ์เศรษฐกิจนั้นไร้ประโยชน์
·
การทำนายทิศทางของตลาดหุ้นในระยะสั้นก็ไร้ประโยชน์
·
ผลตอบแทนระยะยาวจากหุ้นพอจะคาดการณ์ได้
และสูงกว่าผลตอบแทนระยะยาวจากพันธบัตร
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น